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El Flanco Débil de la Banca - Deusto Knowledge Hub Explorer

Rentabilidad fnanciera de los bancos españolesDATOS A SEPTIEMBRE DE 2014, SALVO INDICACIÓNINDICADORES BBVABBVAROE Return on equity, rentabilidad del capital: beneficios / recursos propios Tasa de morosidad Ratio de eficienciaCAIXABANK BANKIA POPULAR SABADELL BANKINTER KUTXABANK°Sabadell*Danaamm57,1 13,6Í2,45K..ÍV. .I./Datos a junio de 20143,548,282,9212,92!4,96111,181SE54,7141,46,1 I51,6 10,48144,5 13,851637.699333.699247.07243,21176.904162.78556.31361.587 ¿ 108.920 ¿31.517 fll 14.482 ¿15.520 III 17.662 ¿6.105 ¿6.502 H 7.362 115.685 112.009 H2.154 H 2.337 H360 H 1.027 Fuente: Propias entidadesEl flanco débil de la bancaLas entidades confían en recuperar provisiones y reducir costes para mejorar su rentabilidadAMPARO ESTRADABankia y Bankinter tienen los mayores niveles entre los bancos cotizados; Caixabank y Popular están los últimosMADRID. Pasada la fase crítica de la reestructuración financiera, la banca se enfrenta a una de las peores pesadillas de una empresa: la baja rentabilidad. Y, además, acuciada por la necesidad de seguir teniendo que reforzar capital. «La banca española necesita mejorar su rentabilidad para ser sostenible». Lo dice el presidente de uno de los bancos que tuvo que ser salvado de la quiebra por los contribuyentes. José Ignacio Goirigolzarri, presidente de Bankia, ha situado a su entidad entre las más rentables en España, a lo que ha ayudado sin duda el dinero público y el traslado de todos los activos tóxicos de la entidad a la Sareb, pero también la nueva gestión.Mejorar la rentabilidad va a ser difícil en un entorno como el que viene de bajos tipos de interés durante mucho tiempo, de modesto crecimiento económico y de mayor exigencia regulatoria. La autoridad bancaria europea, la EBA, considera que el 40% de las entidades son vulnerables y se enfrentan a dificultades porque tienen una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) inferior al 4%.¿Qué es el ROE Es un indicador que mide la rentabilidad que obtiene una empresa al dinero de sus accionistas y se obtiene dividiendo el beneficio neto entre los recursos propios (capital y reservas). De él están pendientes los más de seis millones de accionistas que tiene la banca. Cuanto mayor es el ROE mejor gestionada está la empresa y mayor capacidad tiene para incrementar sus beneficios. Al menos en teoría, porque luego la práctica encierra muchos matices.En 2007, justo antes de que empezara la crisis, la rentabilidad media de la banca era el 20% -el BBVA incluso superaba el 30%-, cuando el crédito crecía sin control. «Esos niveles jamás volverán y tampoco sería bueno que lo hicieran», explica Mikel Larreina, profesor de Finanzas de Deusto Business School. «La banca no debería ser tan rentable como en el pasado. El nuevo modelo de banca tiene que ir hacia cosas más sencillas, más seguras y, por tanto, menos rentables», dice. Por eso, entiende que un ROE del 4% o 5%, en la actual situación de tipos de interés, «estaría bien para una entidad pequeña que no ha recibido ni reciba ayudas públicas. Un 8% es excesivo, lo puedes tener un trimestre pero no de forma continuada», continúa Larreina, y «un 10% cuando el tipo de interés sin riesgo está en el 0% solamente te lo pagan si estás asumiendo riesgos excesivos». ¿Qué ocurre en el caso de Bankia, que está en el 8,4% y aspira a lograr el 10% ya el próximo año A juicio de Larreina, alcanzar esa rentabilidad significaría que «se han asumido unas pérdidas excesivas por parte de los contribuyentes y que créditos que se dieron como pérdidas luego sí se están pagando».MejorasPor encima de Bankia, tienen más altos indicadores de rentabilidad (medidos por el ROE) Ibercaja (25,16%) y Abanca (16%), nueva entidad resultado de las antiguas cajas gallegas que también recibieron millonarias ayudas públicas. Por debajo de la media se encuentran Sabadell (3,54%), Kutxabank (2,92%), Popular (2,45%) y Caixabank (2,2%).A pesar de unos niveles tan bajos de rentabilidad, han mejorado en el último año y la mayoría de las entidades proyectan alcanzar el 10% en 2015 (Bankia) o en 2016 (como Santander y Sabadell). ¿Cuál es la palanca que van a utilizar para levantar la maltrecha rentabilidad Confían en recuperar las dotacio-La autoridad bancaria europea considera que el 40% de las entidades se enfrentan a dificultadesUna vía ab para mejorar ucir costes mediante el recorte de plantillas o de oficinasEn el sector muchos apuestan por absorciones que afectarían a bancos pequeños y medianosnes que tuvieron que hacer durante la crisis para cubrir posibles impagos. Han sido más de 170.000 millones de euros en este periodo en el que la morosidad ha superado el 13%, que es el nivel actual. Si se suman los adjudicados (inmuebles que han pasado al balance de los bancos por impago del préstamo) alcanza el 19%. Eso significa que hay un 20% del dinero que es improductivo para el banco porque no genera ingresos, explica Joaquín Maudos, catedrático de Economía de la Universidad de Valencia y director Adjunto de Investigación del Ivie. Sin embargo, no va a ser fácil ni rápido reducir la morosidad total porque los activos adjudicados siguen creciendo.La otra vía para mejorar la rentabilidad es reducir costes. En este campo, la banca española ha utilizado la tijera sin dudarlo. Ha recortado un 30% el empleo y un 25% el número de oficinas. Los gastos de explotación de la banca española han caído más del 8% en el último año y se sitúa en posición ventajosa respecto al resto. Los bancos con mejores tasas de eficiencia entre los cotizados son Bankinter (41,4%, lo que significa que gasta 41 euros para conseguir 100), Popular (43,2%), Bankia (44,5%) y Santander (46,9%). Aunque hay otros,Beneficio Millones de eurosActivos Millones deeuros[¿] EmpleadosOficinasIBERCAJA ABANCACAJAMARSANTANDER//ABANCAaS325,166,9410,65 I5,28113,39,91 17,2441,9646,95El hombre de los númerosJosé Antonio ÁlvarezNuevo CEO del Banco Santander63.52354.90938.1931.240.9796.3181.4064.3735916.507! 1.316183.53413.067:: ENCARNI HINOJOSA / COLPISAcomo Kutxabank (63,94%) o Caixabank (57,1%), que tienen un amplio margen de mejora.Pero el elemento fundamental será impulsar el crédito, que es, al fin y al cabo, lo que les proporciona los ingresos. La mayoría ya habrá recibido una carta de su banco informándole de que baja la remuneración de su cuenta o de su depósito porque los tipos de interés están bajando. El banco gana dinero porque capta el capital a un coste inferior al que gana prestándolo. Como apunta Larreina, «en los nuevos préstamos, el tipo de interés no ha bajado de la misma manera que los depósitos». Aun así, es más difícil conseguir márgenes si los tipos están muy bajos que si son altos. La ventaja con la que cuentan las entidades financieras son la subastas de liquidez del Banco Central Europeo, donde consiguen dinero muy barato para prestar. De hecho, todas las entidades españolas piensan acudir a la subasta de diciembre.FusionesAnte este panorama de escasos márgenes y, por consiguiente, bajos ingresos, las fusiones aparecen como una de las fórmulas para ganar rentabilidad con sinergias y reducción de costes. En el sector, muchos apuestan por fusiones o absorciones que afectarían a bancos pequeños o medianos y también entre entidades de diferentes países europeos. La unión bancaria incrementa la competencia y va a obligar a mantener los márgenes reducidos, explica Joaquín Maudos.Además, la devaluación del euro beneficiará a los bancos internacionalizados, con importantes bene-Santander abre laLos bancos están reduciendo la remuneración de los depósitos y las cuentas corrientes por la bajada de los tipos de interés. Pero el Banco Santander ha decidido esta semana abrir una nueva guerra del pasivo y ha lanzado una cuenta corriente que ofrece una remuneración al 1,75 (1.76% TAE), pero sólo para sus clientes en Cataluña. El objetivo de esta Cuenta corriente Superrentabilidad es ganar cuota de mercado en Cataluña, donde es más baja que en el resto de España. El Santander perdió la subasta de Catalunya Caixa, que fue finalmente adjudicada al BBVA, que también había absorbido Unnim y ahora tiene una gran presencia en esta comunidad. El problema que se le presenta ahora al Santander es que sus clientes del resto de España protesten por estar peor tratados que los de Cataluña y tenga que extender la nueva súper cuenta al resto de España, lo que incrementaría sus costes.ficios fuera de Europa, como es el caso del Santander y el BBVA, ya que al trasladar las ganancias obtenidas en esos países, un tipo de cambio debilitado les ayuda a que en euros se consoliden por un importe mayor.El examen de solvencia -el test de estrésya ha sido aprobado por la banca española; el de la rentabilidad está aún pendiente.Fichado por Alfredo Sáenz, el nuevo número dos del Santander se caracteriza por su solvencia financiera y por los gustos sencillos:: AMPARO ESTRADAID. José Antonio Álvarez es un tipo de números, un tipo solvente. Con él al frente, las cuentas siempre han salido. Esta es la fama que tiene, le preguntes a quien le preguntes. Porque el nuevo consejero delegado de Santander -formalmente a partir del 1 de enero de 2015no es un comercial, ni un estratega, ni un especialista en anticipar tendencias digitales: es un financiero puro, un perfil que accede ahora al máximo nivel de gestión porque es, probablemente, el que hoy le hace falta al Santander: un CEO que se maneje bien en un entorno bancario internacional con duras exigencias de los reguladores sobre capital, solvencia, liquidez, gestión financiera de filiales, condiciones legales cambiantes... Es decir, un consejero delegado con probada solvencia financiera y credibilidad para los números y las estrategias con números, algo que ya atesora Álvarez ante los mercados internacionales y los reguladores. Para todos I los demás temas importantes en un banco, la estrategia comercial, el acercamiento a los clientes, el clima laboral, el cambio de imagen ante la sociedad, la digitalización de los productos y los servicios, las grandes relaciones públicas y elMIKEL CASALlobby... para todo eso ya está Ana Botín, la presidenta, que se vale sola.Y, como suele ocurrir con los tipos de números, Álvarez es un hombre poco dado a bromas, monótono a la hora de explicar sus posiciones, incluso aburrido en sus presentaciones en público, pero certero en sus apreciaciones y en su capacidad para anticipar con precisión las consecuencias financieras de una decisión de negocio. Es lo que más apreciaba en él su principal valedor en el Santander, el antiguo consejero delegado, Alfredo Sáenz. De hecho, Sáenz fichó en 2002 a Álvarez como jefe de la división de Finanzas del Santander arrebatándoselo al BBVA, donde llevaba tres años como director financiero. Y lo hizo contra viento y marea, porque Francisco González lo quería impedir a toda costa. FG acababa de acceder a la presidencia única del gran competidor del Santander, tras la renuncia anticipada de su copresidente, Emilio Ybarra, y de su consejero delegado, Pedro Luis Uriarte, y tenía grandes planes para Álvarez, igual que los había anunciado ya para José Ignacio Goirigolzarri, responsable de banca minorista del BBVA por entonces, que fue el sustituto de Uriarte como CEO. Tanto quiso impedir su fuga González que se cuenta que Santander tuvo que pagar una indemnización al BBVA para poder ficharle sin impedimentos, como si fuera un futbolista con cláusula de salida. Sólo dos años después, Álvarez fue nombrado por Alfredo Sáenz director general de la División Financiera y de Relaciones con Inversores.Sigue siendo un poco de pueblo, de gustos sencillos. En concreto de un pueblo llamado Quintana de Fuseros, en la comarca leonesa de El Bierzo, que no llega a los 300 habitantes. Allí nació en 1960 y creció hasta casi el metro noventa. Se tituló en Económicas en la Universidad de Santiago de Compostela, al lado de casa, y luego saltó el charco para estudiar un MBA por la Universidad de Chicago, uno de los más prestigiosos del mundo. No es amigo de lujos ni de extravagancias en el gasto, como les puede ocurrir a algunas personas con salarios de seis cifras: te lo puedes encontrar en un McDonalds un viernes por la noche con su mujer y sus hijos. Es la antítesis del yuppie, tan frecuente en el sector bancario.Su carrera ha sido extensa y muy destacada, pero no meteórica, como corresponde a un perfil público bajo como el suyo: entró por oposición en el antiguo Instituto Nacional de Industria, como analista económico. Y luego hizo carrera como financiero en la banca pública de los años ochenta y noventa, en el Banco de Crédito Industrial, Finanpostal, Banco Hipotecario, luego Argentaria, y finalmente BBVA y Santander.

Amparo Estrada

2014-11-30T00:00:00

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